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[2004년 제 1차] 한국주식시장에서 수익률 예측은 가능한가?
작성자 : 관리자
조회수 : 1146
게시일 :
2004-03-09
본 연구에서는 한국주식시장에서 배당수익률이 주식수익률을 예측할 수 있는지의 여부를 검증한다. 본 연구의 실증적 검증은 OLS와 Lewellen(2003)의 방법을 이용한다. 표본기간은 1984년 1월부터 2003년 12월까지이며, 전체표본기간은 물론 다양한 하위표본기간에 대하여 검증을 실시한다. 검증 결과, 한국주식시장의 배당수익률은 수익률에 대한 예측능력이 결여된 것으로 나타났는데, 이는 미국 주식시장에서 배당수익률의 주식수익률에 대한 예측능력이 강하게 나타난 결과와 대조를 이루고 있다.